华泰证券：DeepEP开源有望开释推理需求 讲理诈欺与算力
2025-03-06华泰证券以为，DeepSeek通过优化推理本钱，有望股东LLM交易化诈欺加快。基于此，看好推理需求开释带动IaaS管事商稼动率升迁，云厂商有望受益。其次，磋商到R1带来模子智力升迁的同期又可完了低本钱部署，有望带动AI诈欺加快浸透。临了，尽管当今DeepEP仍需要在Hopper+CUDA+NVLink的框架下完了，但中长久来看，跟着国产卡的适配跟进，技能有望向更多国产生态迁徙，国产AI算力板块有望迎来成长机遇。 全文如下 华泰 | 蓄意机：DeepSeek - EP降本，讲理诈欺与算力 202
中泰证券：本轮科技行情是否会复刻2015年科技牛市？
2025-03-06叙述摘录 一、本轮科技行情是否会复刻2015年科技牛市？ 本周A股与港股呈现颠簸回调走势，周五跌幅较大。其中，年后线路相对较好的小微盘板块举座线路较差，周五回调幅度较大。从板块来看，本周五商场回调主要由科技板块资金赚钱撤出导致。周五运筹帷幄机、电子、通讯、传媒等AI下流产业链跌幅较大，其上钩算机板块跌幅跳跃5%。另外，恒生科技板块周五跌幅相同较大，带动恒生指数、恒生国企指数下落。恒生科技指数周五下落5.32%，比亚迪、理思汽车、小鹏汽车跌幅较大。 春节以来科技股行情抓续演绎，商场慈祥本轮科技股
国金证券：“波动率”再起、成长分化 增长型红利价值突显
2025-03-061、3月金股组合 图表1：国金·月度金股│3月 起首：wind、国金证券究诘所。 2、核心不雅点 策略： 警惕阛阓“波动率”上升风险 回来2月A股阛阓弘扬，年后A股阛阓开启了显著的高涨趋势，AI与机器东谈主有关的科技赛谈行情陆续火热，咱们要点推选的：电子、策画机及机器东谈主场所均得到考证，其中港股“AI含量更高”行情演绎愈加极致。直至2月末阛阓立场突变，科技股连气儿2日大幅下落。数据泄露，纵容2月28日A股主要宽基指数中，北证50、科创50、科创100等中小科技指数高涨显著，月度环比折柳录得+
兴业证券：若何看近期科技板块的调度以及市集作风变化？
2025-03-06一、若何看近期科技板块的调度以及市集作风变化？ 从咱们1月19日陈述《准备理财新一轮上行》提议，短期市集将在春节前后理财新一轮上行、结构上首推AI。春节以来，以DeepSeek为机会，产业链多厚利好共振催化，市集对中国科技乃至经济远景的信心迎来重塑，推进行情连续上行。 行至刻下，在AI板块结合高潮后，市集作风初始出现一些变化。本周TMT等AI联系板块调度较大，破费、开导地产链等顺周期板块则证实出逾额收益。关于近期市集作风的变化，咱们合计： 最初，AI仍是市鸠合弥远干线。关于本轮AI行情，Dee
信达证券：指数朝上冲破的迹象出现 冉冉开启牛市第二波高潮
2025-03-06策略不雅点：可能是朝上冲破前的终末改变 始于春节前的高潮，有很大的概率发展成牛市第二波高潮。启动初期由于旧年高点的适度，会受到季节性的影响。咱们合计上周的改变主要源于两会前去来性资金季节性减仓和局部走动过热（AH溢价低、TMT走动占比高），概况率会有2周傍边的波动。咱们合计上周对好意思国关税计策的惦记不是股市改变的核心矛盾，即使后续有变化，也不会对市集冲击太大。并且沟通到1月中旬以来，经济经营类板块涨幅滞后，春季躁动本领经常出现的经济预期躁动还未出现。从花旗中国经济就怕指数来看，每年3-4月信
海通证券荀玉根：科技冲破及基本面回暖带来中国钞票重估 外资回流A股有望成为一大预期差
2025-03-06海通证券首席经济学家荀玉根在最新研报中暗示，春节前后，DeepSeek主见引燃A股和港股科技板块投资飞扬。预计2025年，除了科技，一些存在较大预期差的限制相通值得温雅。荀玉根合计，2025年有三大潜在的预期差。预期差一是房市企稳，本年计策加码下地产有望量价企稳，基本面好转或鼓舞地产股建造。预期差二是破钞归附，若楼市企稳、“两新”加力扩围，破钞数据建造或带来破钞股重估。预期差三是外资回流，面前外资低配中国权力钞票，跟着科技冲破及基本面回暖带来中国钞票重估，外资有望冉冉回流A股。荀玉根暗示，面前
华泰证券A股策略：以低位景气改善品种嘱托扰动
2025-03-06华泰证券发布A股策略研报称，上周，A股出现诊治，泛科技板块诊治幅度较大。酿成诊治的主要原因是，泛科技板块浮盈水平及拥堵度处于高位，自己脆弱性上升；外洋关税等风险扰动酿成环球风险钞票risk-off；国内将干预战略和数据不雅察期，部分资金止盈。瞻望看，中期，中国钞票重估仍有基础，泛科技好像率依然干线。短期，基本面预期进一步改善需要数据和战略考证，外部关税扰动反复。嘱托上，提议增配低位且景气改善的品种，包括：1）泛科技里面增配前期估值确立经过相对小且景气改善的场所；2）增配战略嗜好、事迹潜在弹性大
星河证券：A股市集有望呈现出轰动上行特征
2025-03-06星河证券研报默示，寰球两会的召开有望为A股市集投资结构提供进一步素质。在国内经济处于新旧动能切换的配景下，尤其是在新质坐褥力加快发展重叠一系列战略提振下，A股市集迎来结构性估值重塑契机。刻下全A指数市盈率估值处于历史中位水平，但比较外洋市集来讲仍然处于偏低位置。跟着中始终资金加快入市，投资者信心将进一步增强。后续还需温雅特朗普对华战略以及国内经济基本面竖立节拍的扰动。总体来看，A股市集有望呈现出轰动上行的特征。配置方面，重心温雅：（1）基于自主可控逻辑与发展新质坐褥力条件的科技改造主题。（2）
光大证券：NANDFlash合同价有望2025年第二季度运转高涨
2025-03-063月3日，光大证券发表策划论说称：NANDFlash合同价有望于2025年第二季度运转高涨，加价趋势有望握续至2025年底。TrendForce集邦磋议以为，NANDFlash阛阓供需结构将有望在2025年下半年权臣改善，包含原厂减产、智高手机库存去化、AI及DeepSeek效应等要素将推升NANDFlash需求，从而缓解供过于求的形式，预期下半年将迎来价钱回升。字据闪德资讯，跟着NANDFlash厂商积极减产以守护供需递次，NANDFlash下贱有望于2025年第二季度插足补库存周期，NAN
中泰证券：看好注视类钞票，解放现款流ETF(159201)相宜底仓确立
2025-03-06限制2025年3月3日 09:49，国证解放现款流指数飞腾0.32%，身分股雪峰科技飞腾7.85%，木林森、万辰集团、锦泓集团等个股跟涨。解放现款流ETF（159201）飞腾0.20%，盘中交投活跃，溢价频现。 资金流入方面，解放现款流ETF最新资金净流入3.03亿元。拉永劫辰看，近2个来去日内有2日资金净流入，共计“吸金”4.73亿元，日均净流入达2.36亿元。份额方面，解放现款流ETF最新份额达11.67亿份，创建立以来新高。范围方面，解放现款流ETF最新范围达11.55亿元，创建立以来新